Tensi Timur Tengah Masih Panas, Aset Safe Haven Laku.

Pasar telah memperkirakan potensi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) pada akhir tahun ini karena ekspektasi inflasi yang lebih tinggi dan data inflasi yang optimis pada minggu lalu. Ekspektasi Inflasi satu tahun Universitas Michigan (UoM) melonjak dari 3,2% menjadi 3,8%, dan perkiraan inflasi lima tahun melonjak dari 2,8% menjadi 3%.

Kekhawatiran akan konflik yang berlarut – larut di Timur Tengah mendukung permintaan terhadap aset-aset yang lebih aman, dengan obligasi pemerintah yang meningkat dan imbal hasil yang merosot, sehingga mendukung safe-haven USD.

Prospek suku bunga AS yang lebih tinggi membatasi daya tarik emas.

Data inflasi AS yang lebih kuat dari perkiraan yang dirilis minggu lalu menunjukkan sikap hawkish yang berkelanjutan dari Federal Reserve, yang kemungkinan akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi dalam jangka waktu lebih lama.

Gagasan ini telah memukul mundur harga emas selama setahun terakhir, dan dengan suku bunga AS yang ditetapkan tetap tinggi, kemungkinan akan membatasi kenaikan besar pada logam kuning ini. Meskipun emas memang mengalami kenaikan yang kuat karena permintaan safe haven, dolar masih tetap menjadi pilihan safe haven. Arus masuk ke dolar mendekati puncaknya dalam 10 bulan pada minggu lalu. 

Harga emas melemah pada hari Senin, berbalik arah di tengah peningkatan permintaan safe haven, dengan fokus tetap pada potensi dampak perang Israel-Hamas. Logam kuning ini mengalami aksi ambil untung setelah melonjak lebih dari 5% pada minggu sebelumnya, seiring dimulainya perang Israel-Hamas yang membuat investor bergegas mencari aset-aset safe haven.

Suku bunga yang lebih tinggi merupakan pertanda buruk bagi emas, mengingat hal tersebut meningkatkan opportunity cost berinvestasi pada logam kuning. Gagasan ini telah membatasi kenaikan besar pada logam kuning, bahkan ketika kondisi ekonomi global yang memburuk menyebabkan peningkatan permintaan safe haven. 

Perdagangan minyak (WTI) melonjak lebih tinggi dan menembus di atas $85. 

Rebound harga minyak mendorong mata uang CAD yang terkait dengan komoditas minyak. Pasar minyak mentah pulih dari dampak ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Hal ini, pada gilirannya, dapat mengangkat Dolar Kanada (CAD) dan membatasi kenaikan pasangan USD/CAD. 

Selain itu, kenaikan produksi minyak AS dan peningkatan mendadak stok minyak mentah menandakan peningkatan pasokan, menjadi penghambat kenaikan pada harga Minyak. Risiko yang ringan pada minggu-minggu pertama musim gugur, dengan kekhawatiran stagflasi global dimana permintaan Minyak akan turun lebih jauh lagi, tidak memberikan gambaran yang baik bagi Minyak Mentah dalam beberapa minggu mendatang.