Dolar AS Terjun Bebas Pasca CPI dan Naik Setelah Proyeksi Suku Bunga Hawkish dari FOMC.
- Proyeksi Suku Bunga yang Lebih Tinggi.
- Dukungan Terhadap USD Mengurangi Minat Terhadap Saham.
Pada hari Rabu, Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan tren kenaikan setelah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengeluarkan proyeksi suku bunga yang lebih hawkish dari perkiraan. Dolar berhasil pulih dari sebagian besar penurunannya dan naik ke 104,50, menyusul angka Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Mei yang lebih lemah dari perkiraan sebelumnya, yang sempat membuat indeks turun ke level terendah 104,30.
Dalam pertemuan dua hari FOMC yang sangat ditunggu-tunggu dan berakhir pada hari Rabu, komite memutuskan untuk mempertahankan suku bunga di kisaran 5,25%-5,50%, disertai dengan revisi proyeksi suku bunga yang lebih tinggi dari yang diantisipasi. Keputusan ini mendukung USD namun sedikit mengurangi minat terhadap emas dan saham. Federal Reserve tetap menjaga suku bunga stabil pada hari Rabu, tetapi sekarang hanya memperkirakan satu kali penurunan suku bunga tahun ini, karena inflasi diprediksi akan lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya.
Anggota Fed kini memproyeksikan suku bunga acuan akan turun menjadi 5,1% tahun ini, menunjukkan hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2024, dibandingkan dengan perkiraan tiga kali penurunan pada bulan Maret. Pada tahun 2025, mereka memperkirakan suku bunga akan turun menjadi 4,1%, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 3,9%, sebelum akhirnya turun menjadi 3,1% pada tahun 2026.
Dikutip dari investing.com “Pergeseran dalam proyeksi SEP The Fed lebih hawkish daripada yang kami perkirakan,” kata ekonom di Jefferies dalam catatannya pada hari Rabu setelah keputusan tersebut.
Keputusan ini dibuat setelah data menunjukkan harga konsumen AS meningkat kurang dari perkiraan secara tahunan di bulan Mei, dengan indeks harga konsumen naik sebesar 3,3% bulan lalu, sedikit melambat dari 3,4% di bulan April. Secara bulanan, angkanya melambat menjadi 0,0% dari 0,3%.
Arah sentimen untuk harga USD cenderung positif.
Inflasi AS Mereda, Kerek Harga Emas Naik.
- Laporan inflasi yang lebih rendah dari perkiraan.
- Menurut CME FedWatch Tool, kemungkinan penurunan suku bunga Fed pada bulan September meningkat dari 46,7% menjadi 61,3%.
Harga emas naik pada hari Rabu setelah laporan inflasi Amerika Serikat (AS) menunjukkan angka yang lebih rendah dari perkiraan, meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada akhir tahun. Namun, sikap hawkish Federal Reserve dan kurangnya jadwal penurunan suku bunga dari Ketua Fed Jerome Powell mendorong penguatan dolar AS. XAU/USD diperdagangkan pada $2.318, naik 0,13%.
Pada hari Rabu, Ketua Fed Jerome Powell menyatakan bahwa mereka kurang yakin terhadap inflasi untuk melakukan pemotongan suku bunga. Dia juga menambahkan, “Jika lapangan kerja melemah secara tak terduga, The Fed siap merespons.” Terkait laporan inflasi AS hari itu, Powell menekankan bahwa laporan tersebut hanyalah satu laporan dan penting untuk melihat proses deflasi menuju tujuan The Fed.
Pernyataan kebijakan moneter Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menyatakan bahwa The Fed “tidak memperkirakan akan tepat untuk mengurangi kisaran target sampai mereka memperoleh keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan menuju 2 persen.” Mereka juga menyatakan bahwa “Komite akan siap menyesuaikan kebijakan moneter jika muncul risiko yang dapat menghambat pencapaian tujuan Komite.”
Selain itu, ‘dot-plot’ menunjukkan bahwa median pejabat The Fed merevisi naik proyeksi suku bunga dana federal dari 4,6% menjadi 5,1% pada akhir tahun 2024. Ini berarti mereka diperkirakan hanya akan menurunkan suku bunga federal fund rate dari 4,6% menjadi 5,1%, dibandingkan dengan suku bunga dana federal yang efektif saat ini sebesar 5,33%.
Pejabat Federal Reserve memperbarui proyeksi ekonomi mereka untuk tahun 2024. Menurut Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP), mereka memperkirakan ekonomi akan tumbuh sebesar 2,1%, seperti perkiraan pada bulan Maret, sementara tingkat pengangguran diperkirakan sebesar 4%, tidak berubah dari SEP sebelumnya. Inflasi PCE diperkirakan meningkat dari 2,4% menjadi 2,6%, dan PCE Inti diperkirakan naik dari 2,6% menjadi 2,8%.
Sebelumnya, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa inflasi AS pada bulan Mei tidak berubah dibandingkan dengan data bulan April, yang menguatkan logam emas karena imbal hasil obligasi Treasury AS menurun. Dolar AS jatuh ke level terendah dalam tiga hari, seperti yang diungkapkan oleh Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang lainnya.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10-tahun turun delapan basis poin menjadi 4,324%, yang mendorong kenaikan harga emas. Akibatnya, DXY melemah 0,51% menjadi 104,71. Menurut CME FedWatch Tool, laporan inflasi AS terbaru meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga Fed pada bulan September dari 46,7% menjadi 61,3%.
Arah sentimen untuk harga emas cenderung positif.
Minyak Mentah WTI Naik ke Level Tertinggi Juni Sebelum Turun Akibat Peningkatan Pasokan dan Keputusan Fed.
- Peningkatan pasokan minyak mentah.
- Ketua Fed Jerome Powell memberikan komentar yang hati-hati mengenai ekspektasi penurunan suku bunga.
Minyak Mentah AS West Texas Intermediate (WTI) naik pada awal perdagangan hari Rabu, mencapai level tertinggi baru di bulan Juni di dekat $79,00 per barel sebelum turun kembali di bawah $78,00 setelah Badan Informasi Energi (EIA) melaporkan peningkatan pasokan Minyak Mentah AS, serta keputusan Federal Reserve (Fed) untuk mempertahankan suku bunga.
Ketua Fed Jerome Powell memberikan komentar yang hati-hati mengenai ekspektasi penurunan suku bunga, dengan mencatat bahwa inflasi masih memerlukan banyak kemajuan sebelum The Fed cukup yakin untuk menurunkan suku bunga.
Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) telah memangkas ekspektasi penurunan suku bunga, dengan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) atau “dot plot” FOMC memperkirakan hanya penurunan seperempat poin pada tahun 2024 menurut proyeksi median.
Sentimen pasar yang lebih luas cenderung bullish pada Rabu pagi setelah inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS turun lebih cepat dari perkiraan pada bulan Mei. Inflasi CPI utama menurun menjadi 0,0% MoM dibandingkan perkiraan turun menjadi 0,1% dari sebelumnya 0,3%, dan inflasi CPI Inti YoY juga turun menjadi 3,4% dibandingkan perkiraan 3,5% dan sebelumnya 3,6%.
Harapan pasar terhadap penurunan suku bunga setidaknya 25 basis poin di bulan September mencapai lebih dari 70% di awal sesi perdagangan AS sebelum kehati-hatian Fed meredam sentimen.
Badan Informasi Energi (EIA) melaporkan peningkatan tak terduga lainnya dalam Perubahan Persediaan Minyak Mentah AS untuk pekan yang berakhir 7 Juni, menambahkan 3,73 juta barel ke minggu sebelumnya sebesar 1,233 juta barel, berlawanan dengan perkiraan penurunan sebesar -1,55 juta.
Arah sentimen untuk harga minyak cenderung negatif
Penggerak Pasar Forex dan Komoditi Hari Ini
Terdapat agenda rilis data fundamental dari USD yaitu:
- Initial Jobless Claims adalah indikator awal kondisi pasar tenaga kerja. Peningkatan klaim awal sering dianggap sebagai tanda pelemahan pasar tenaga kerja, sementara penurunan klaim dapat pengangguran menurun.
- Data PPI atau Producer Price Index adalah indeks yang mengukur perubahan rata-rata harga yang diterima produsen domestik untuk output mereka selama periode waktu tertentu. PPI mencerminkan perubahan harga di tingkat produsen sebelum barang atau jasa mencapai konsumen akhir.
Dari agenda tersebut dapat mempengaruhi perubahan harga terhadap mata uang USD.
Pengaruh Data Terhadap Perubahan Harga.
Data Initial Jobless Claims rilis lebih tinggi dari forcast negatif/pesimis untuk USD. Sedangkan data rilis lebih rendah dari forcast positif/optimis untuk USD.
Data PPI rilis lebih tinggi dari forcast positif/optimis untuk USD. Sedangkan data rilis lebih rendah dari forcast negatif/pesimis untuk USD.
Perkiraan :
Data Initial Jobless Claims di rilis lebih rendah data sebelumnya.
Data PPI (MoM) (May) di rilis lebih rendah dari data sebelumnya.
Share on:
