Dow Jones Industrial Average (DJIA) Sempat Naik ke 39.440 Sebelum Turun Kembali Setelah Laporan Inflasi

  • Setelah laporan inflasi PCE sesuai dengan ekspektasi pasar, minat risiko mereda dengan cepat.
  • Prospek penurunan suku bunga yang tidak pasti.

Pada akhir pekan, Dolar AS yang diukur oleh Indeks DXY, berada di sekitar 105,80 setelah mencapai puncaknya di 106,13. Hal ini terjadi setelah rilis data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), namun penurunannya dibatasi oleh tingginya imbal hasil Treasury AS.

Ekonomi Amerika Serikat tetap kuat dengan sedikit tanda-tanda inflasi, yang cukup untuk mencegah Federal Reserve (Fed) sepenuhnya memulai siklus pelonggaran. Dolar menguat setelah perdebatan mengenai data PCE yang akan segera dirilis. Dollar AS sedang diminati, dan ini akan menjadi kenaikan kuartalan kedua berturut-turut karena pasar telah mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga AS selama enam bulan terakhir.

Sementara itu indeks saham AS Dow Jones Industrial Average (DJIA) sempat menguat ke 39.440,00 setelah laporan inflasi Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS sesuai dengan ekspektasi pasar. Namun, minat risiko cepat mereda, dan ekuitas kembali turun di bawah level pembukaan hari ini karena investor melihat sedikit perubahan dalam prospek penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed).

Indeks Harga PCE Inti turun menjadi 2,6% YoY pada bulan Mei, sesuai dengan perkiraan median dan sedikit menurun dari 2,8% sebelumnya. Meskipun demikian, angka ini masih jauh di atas target inflasi tahunan Fed sebesar 2%, dan kemajuan yang lambat dalam mengendalikan inflasi membuat kecil kemungkinan bank sentral AS akan segera memangkas suku bunga. Menurut CME FedWatch Tool, pasar suku bunga kini memperkirakan peluang 66% untuk setidaknya satu kali pemangkasan suku bunga seperempat poin oleh Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada 18 September, naik dari peluang 60% sebelum laporan inflasi PCE.

Pendapatan Pribadi AS naik menjadi 0,5% MoM pada bulan Mei, melampaui perkiraan kenaikan menjadi 0,4% dari sebelumnya 0,3%. Namun, Belanja Pribadi hanya naik 0,2% dibandingkan perkiraan 0,3%, dengan angka sebelumnya sedikit direvisi menjadi 0,1% dari 0,2%.

Survei Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) melonjak tajam menjadi 68,2, melampaui perkiraan kenaikan menjadi 65,8 dari sebelumnya 65,6. Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun UoM juga turun menjadi 3,0% dari sebelumnya 3,1%. Meskipun ada sedikit penurunan dalam ekspektasi inflasi konsumen lima tahun ke depan, angka tersebut masih lebih tinggi dari target The Fed.

Ekspektasi pertumbuhan harga konsumen tetap tinggi, dipengaruhi oleh tekanan inflasi “sementara” yang berlangsung selama enam kuartal berturut-turut. Konsumen juga menyadari bahwa angka inflasi inti terus meningkat pada tingkat tertinggi dalam tiga dekade dibandingkan dengan rata-rata jangka panjang.

Arah fundamental cenderung melemahkan harga indeks saham AS saat ini.

Arah fundamental cenderung menguatkan harga Dollar AS saat ini.

Harga Emas Turun Setelah Laporan Inflasi dan Prospek Pemangkasan Suku Bunga Fed.

  • Laporan inflasi menunjukkan kemajuan dalam proses disinflasi.
  • Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik.

Harga emas turun selama sesi hari Jumat setelah laporan inflasi menunjukkan kemajuan dalam proses disinflasi dan meningkatkan harapan bahwa Federal Reserve (Fed) akan memangkas suku bunga pada tahun 2024. Meskipun harga emas sempat melonjak dan mencapai level tertinggi empat hari di $2.339, namun kemudian turun kembali, dengan XAU/USD diperdagangkan di $2.324, turun 0,12%.

Harga emas batangan berfluktuasi setelah pengumuman laporan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS untuk bulan Mei, yang sesuai dengan estimasi dan menunjukkan prospek optimis bagi konsumen Amerika yang terpengaruh oleh harga yang lebih tinggi. Awalnya, XAU/USD naik ke level tertinggi empat hari, tetapi saat para pedagang mencerna data tersebut, imbal hasil US Treasury naik dan emas turun.

Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik lima setengah basis poin, mencapai 4,339%, level tertinggi sejak 12 Juni. Meskipun demikian, Greenback tidak mengikuti kenaikan ini dan pulih dari level terendah harian, dengan Indeks Dolar AS (DXY) melayang di sekitar 105,80, turun 0,08%.

Data lain menunjukkan bahwa sentimen konsumen Amerika sedikit membaik dibandingkan dengan pembacaan awal bulan Juni, yang mengikuti laporan bulan Mei.

Beberapa pejabat Fed menyampaikan pandangan mereka dan mengadopsi pendekatan yang hati-hati. Presiden Fed Richmond Thomas Barkin tidak memberikan petunjuk mengenai penurunan suku bunga, namun berkomentar bahwa kebijakan moneter menunjukkan tanda-tanda “lagging,” yang menyiratkan bahwa perekonomian pada akhirnya akan melambat. Mary Daly dari San Francisco menyatakan bahwa inflasi sedang mendingin, kebijakan moneter berjalan baik, dan inflasi diperkirakan akan mencapai target The Fed pada akhir tahun 2025.

Arah fundamental cenderung melemahkan harga emas saat ini.

Harga Minyak Mentah WTI Mengalami Pelemahan di Perdagangan Akhir Pekan, Setelah Mengalami Bullish Selama Empat Minggu.

  • Penurunan permintaan bensin.
  • Harapan pasar terhadap peningkatan permintaan minyak mentah selama musim panas.

Pada hari Jumat, harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) mencatat kenaikan ke level tertinggi dalam delapan minggu karena meningkatnya selera risiko di pasar. Namun, sentimen investor memburuk selama sesi pasar AS, yang menyebabkan harga minyak mentah jatuh ke level terendah hari itu. 

Menurut Badan Informasi Energi (EIA), meskipun terjadi sedikit peningkatan dalam permintaan bahan bakar fosil secara keseluruhan, permintaan bensin menurun lebih jauh, sementara produksi minyak mentah AS tetap tinggi.

Harapan pasar terhadap peningkatan permintaan minyak mentah selama musim panas terus terkendala oleh kenyataan bahwa permintaan konsumen terhadap bahan bakar fosil terus mengecewakan perkiraan pasar. EIA melaporkan bahwa meskipun harga minyak mentah AS dan produk minyak bumi mencapai puncaknya sejak Desember, peningkatan produksi minyak mentah AS, yang mencapai level tertinggi sejak Desember di 13,25 juta barel per hari pada bulan April, telah lebih dari cukup untuk menyeimbangkan penarikan pasokan. Terdapat juga catatan penurunan permintaan bensin di tingkat konsumen, turun menjadi 8,83 juta barel per hari pada bulan April, mencatat angka terendah sejak Februari.

Arah fundamental cenderung melemahkan harga minyak saat ini.

Penggerak Pasar Forex dan Komoditi Hari Ini

ECONOMIC CALENDAR
Real Time Economic Calendar provided by Investing.com.

Terdapat rilis data fundamental hari ini dari EUR dan USD hari ini, yaitu:

Data German CPI merujuk pada data Indeks Harga Konsumen (Consumer Price Index atau CPI) di Jerman. CPI adalah ukuran yang mengukur perubahan rata-rata harga yang dibayarkan oleh konsumen untuk barang dan jasa tertentu dari waktu ke waktu, indeks ini digunakan untuk mengukur inflasi.

Data S&P Global US Manufacturing PMI adalah indeks yang mengukur kinerja sektor manufaktur di Amerika Serikat. PMI dihitung dengan nilai di atas 50 menunjukkan ekspansi (pertumbuhan) di sektor manufaktur, sementara nilai di bawah 50 menunjukkan kontraksi (penurunan).

Data ISM Manufacturing PMI adalah indeks yang mengukur kinerja sektor manufaktur di Amerika Serikat yang disusun oleh Institute for Supply Management (ISM). Nilai indeks PMI dihitung dengan skala di mana angka di atas 50 menunjukkan ekspansi atau pertumbuhan di sektor manufaktur, sementara angka di bawah 50 menunjukkan kontraksi atau penurunan. 

Data ISM Manufacturing Prices adalah sub-indeks dalam laporan ISM Manufacturing PMI yang mengukur perubahan harga bahan baku dan komponen yang dibeli oleh perusahaan manufaktur di Amerika Serikat. Nilai di atas 50 menunjukkan bahwa harga bahan baku mengalami kenaikan, sementara nilai di bawah 50 menunjukkan penurunan harga.

Dari agenda tersebut dapat memberikan dorongan harga untuk mata uang EUR dan USD.

Pengaruh Data Terhadap Perubahan Harga.

Data German CPI rilis lebih tinggi dari forcast positif/optimis untuk EUR. Sedangkan data rilis lebih rendah dari forcast negatif/pesimis untuk EUR.

Data S&P Global US Manufacturing PMI rilis lebih tinggi dari forcast positif/optimis untuk USD. Sedangkan data rilis lebih rendah dari forcast negatif/pesimis untuk USD.

Data ISM Manufacturing PMI rilis lebih tinggi dari forcast positif/optimis untuk USD. Sedangkan data rilis lebih rendah dari forcast negatif/pesimis untuk USD.

Data ISM Manufacturing Prices rilis lebih tinggi dari forcast positif/optimis untuk USD. Sedangkan data rilis lebih rendah dari forcast negatif/pesimis untuk USD.

Perkiraan : 

Data S&P Global US Manufacturing PMI (Jun) rilis lebih tinggi dari data periode sebelumnya.

Data ISM Manufacturing PMI (Jun) rilis lebih tinggi dari data periode sebelumnya.

Data ISM Manufacturing Prices (Jun) rilis lebih rendah dari data periode sebelumnya.

Share on: