Wall Street Cetak Rekor Baru, Ekspektasi Rate Cut Fed Dorong Optimisme.
Data ADP dan klaim pengangguran yang lemah meningkatkan probabilitas pemangkasan suku bunga The Fed hingga 97%.
Komentar Fed New York menegaskan risiko inflasi lebih rendah, mendukung ruang pelonggaran moneter.
Indeks S&P 500 ditutup pada rekor baru di 6.501,44 pada Kamis, naik 0,8%, sementara Nasdaq menguat 1% dan Dow Jones bertambah 350 poin. Kenaikan ini dipicu oleh laporan tenaga kerja swasta AS (ADP) yang lebih lemah dari perkiraan, hanya menambah 54 ribu pekerjaan di Agustus, jauh di bawah ekspektasi 73 ribu. Data ini memperkuat keyakinan pasar bahwa The Fed hampir pasti memangkas suku bunga pada pertemuan 16–17 September.
Selain itu, klaim pengangguran mingguan naik menjadi 237 ribu, menunjukkan pelemahan berkelanjutan di pasar tenaga kerja. FedWatch Tool mencatat probabilitas 97% untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 bps bulan ini. Investor kini menunggu data Nonfarm Payrolls yang diperkirakan menunjukkan penambahan 75 ribu pekerjaan. Sementara itu, komentar Presiden Fed New York John Williams menegaskan bahwa risiko inflasi dari tarif impor lebih rendah dari perkiraan, memberi ruang lebih longgar bagi Fed untuk mengubah kebijakan.
Dengan kombinasi pelemahan tenaga kerja, ekspektasi kuat pemangkasan suku bunga, dan keyakinan bahwa tekanan inflasi akibat tarif masih terkendali, sentimen pasar ekuitas tetap positif. Kondisi ini memberi landasan kuat bagi Wall Street untuk melanjutkan reli ke level lebih tinggi.
Kesimpulan Sentimen:
Sentimen Bearish untuk indeks saham AS – Alasannya, kombinasi data tenaga kerja yang melemah, hampir pastinya pemangkasan suku bunga, dan meredanya kekhawatiran inflasi memberi dukungan fundamental bagi reli berkelanjutan indeks saham AS.
Emas Tergelincir Tipis di Tengah Dolar Menguat dan Bayang-Bayang Pemangkasan Suku Bunga.
Klaim pengangguran naik dan data tenaga kerja melemah, memperkuat peluang pemangkasan suku bunga The Fed.
Dolar menguat jelang rilis NFP, menekan harga emas meski imbal hasil obligasi AS turun.
Harga emas turun tipis di sesi Amerika pada Kamis, diperdagangkan di $3.542 atau melemah 0,48%. Pelemahan ini terjadi meskipun data tenaga kerja AS kembali melemah, meningkatkan ekspektasi hampir pasti bahwa The Fed akan memangkas suku bunga 25 bps pada pertemuan September. Klaim pengangguran awal naik menjadi 237 ribu, sementara neraca perdagangan AS melebar ke level tertinggi empat bulan. Namun, dolar AS justru menguat karena aksi ambil untung menjelang rilis data Nonfarm Payrolls.
Di sisi lain, PMI Jasa ISM melonjak ke level tertinggi enam bulan di 52, mengindikasikan sektor jasa tetap ekspansif. Sementara itu, ADP Employment Change mencatat penambahan tenaga kerja yang lebih lemah dari perkiraan, menegaskan tren pelemahan pasar tenaga kerja. Penurunan imbal hasil obligasi AS juga menambah tekanan pada dolar, namun kekhawatiran politik terkait Presiden Trump dan sengketa tarif masih menciptakan ketidakpastian pasar.
Dengan probabilitas pemangkasan suku bunga September yang mencapai 98%, emas mendapat dukungan fundamental meski sementara terkoreksi akibat rebound dolar. Investor tetap waspada karena tensi politik dan kebijakan tarif dapat kembali menjadi katalis kenaikan harga.
Kesimpulan Sentimen:
Sentimen Bullish — Alasannya, meskipun emas terkoreksi tipis karena penguatan dolar, faktor utama seperti melemahnya pasar tenaga kerja, ekspektasi pemangkasan suku bunga yang hampir pasti, serta ketidakpastian politik dan tarif memberi dukungan kuat bagi tren bullish emas dalam jangka menengah.
Minyak Tertekan: Stok AS Naik dan Bayang-Bayang Kenaikan Produksi OPEC+.
Stok minyak mentah AS naik 2,4 juta barel, berlawanan dengan ekspektasi penurunan 2 juta barel.
OPEC+ berpotensi menaikkan produksi, menambah tekanan suplai ke pasar global.
Harga minyak dunia melemah sekitar 1% ke level terendah dua minggu pada Kamis, setelah laporan mengejutkan dari EIA menunjukkan peningkatan stok minyak mentah AS sebesar 2,4 juta barel, berlawanan dengan ekspektasi pasar yang memperkirakan penurunan. Brent ditutup di $66,95 per barel dan WTI di $63,48 per barel, menandai penutupan terendah Brent sejak 20 Agustus. Laporan ini dinilai bearish karena mencerminkan lemahnya permintaan saat kilang memasuki masa perawatan.
Tekanan semakin besar menjelang pertemuan OPEC+ akhir pekan ini, di mana produsen besar termasuk Rusia diperkirakan akan mempertimbangkan peningkatan target produksi lebih lanjut mulai Oktober. Jika terealisasi, langkah ini menegaskan bahwa pemulihan pangsa pasar menjadi prioritas dibanding mempertahankan harga. Sementara itu, meski The Fed hampir pasti memangkas suku bunga pada September demi mendukung pertumbuhan ekonomi AS, sinyal positif itu belum cukup mengimbangi kekhawatiran pasokan global yang berlebih.
Faktor geopolitik, termasuk desakan Presiden AS Donald Trump agar Eropa menghentikan impor minyak Rusia dan meningkatnya ekspor Venezuela ke level tertinggi sembilan bulan, menambah ketidakpastian arah pasar. Namun, dalam jangka pendek, kombinasi stok AS yang naik dan potensi tambahan pasokan OPEC+ memberikan tekanan signifikan pada harga minyak.
Kesimpulan Sentimen:
Sentimen Bearish — Alasannya, peningkatan stok minyak AS yang mengejutkan ditambah ekspektasi kenaikan produksi OPEC+ memperkuat prospek oversupply, sehingga menekan harga minyak meskipun ada dukungan dari sisi potensi pemangkasan suku bunga The Fed.
Penggerak Pasar Forex dan Komoditi Hari Ini
Pengaruh Data Terhadap Perubahan Harga.
Prediksi USD:
Average Hourly Earnings: Perkiraan pertumbuhan upah yang stabil (0.3%) menunjukkan dampak Netral untuk USD.
Nonfarm Payrolls: Sedikit kenaikan dalam penambahan pekerjaan (75K vs 73K) merupakan sinyal positif kecil untuk pasar tenaga kerja, berpotensi mendukung USD (⬆️).
Unemployment Rate: Kenaikan tingkat pengangguran (4.3% vs 4.2%) adalah sinyal negatif yang signifikan, menunjukkan pelemahan di pasar tenaga kerja, dan berpotensi menekan USD (⬇️).
Disclaimer:
Analisis ini hanya untuk referensi, banyak faktor yang harus dipertimbangkan.
Trading adalah kegiatan berisiko, segala keputusan tetap menjadi tanggung jawab pribadi.
Share on:
