Dolar Goyang di Tengah Euforia Fed Cut & Spekulasi Ketua The Fed Baru.
Ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed Desember melonjak hingga 85–87%, melemahkan dolar secara struktural.
Spekulasi pengangkatan Kevin Hassett sebagai Ketua The Fed berikutnya menambah sentimen dovish dan meningkatkan tekanan terhadap dolar.
Dolar AS sedikit menguat pada perdagangan Jumat, namun tetap berada pada jalur penurunan mingguan terbesar sejak Juli karena pasar semakin yakin bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada pertemuan 9–10 Desember. Peluang pemangkasan suku bunga melonjak hingga 85–87% dari hanya 40% pekan lalu, didorong oleh data ekonomi AS yang cukup jinak dan pernyataan dovish dari sejumlah pejabat Fed. Spekulasi bahwa Kevin Hassett—penasihat ekonomi Gedung Putih—akan menggantikan Jerome Powell sebagai Ketua The Fed turut memperbesar ekspektasi kebijakan yang lebih longgar.
Sementara itu, volume perdagangan dolar tetap tipis akibat libur Thanksgiving, membuat volatilitas mata uang cenderung terbatas. Namun, analis ING melihat dolar masih rentan turun karena dianggap sedikit overvalued terhadap sebagian besar mata uang G10. Dari Jepang, data inflasi Tokyo yang kembali berada di atas target 2% dan penguatan data industri serta penjualan ritel meningkatkan ekspektasi bahwa Bank of Japan dapat kembali menaikkan suku bunga, memberi tekanan tambahan terhadap dolar.
Pasar saham AS ikut terdorong naik seiring meningkatnya keyakinan terhadap Fed cut pada Desember dan potensi kepemimpinan baru The Fed yang lebih dovish. Meskipun beberapa pejabat Fed ingin mempertahankan suku bunga saat ini karena minimnya data terbaru akibat shutdown pemerintah, sebagian lainnya menilai pemangkasan perlu untuk menopang pasar tenaga kerja yang melemah. Gangguan sistem CME yang sempat menghentikan perdagangan futures juga mewarnai sesi perdagangan, dan perhatian kini tertuju pada rilis PCE minggu depan—meskipun data tersebut hanya mencakup September akibat penundaan laporan resmi.
Sumber materi berita: investing.com
Kesimpulan Sentimen:
Sentimen Bearish untuk Dollar AS – Peluang Fed cut yang tinggi ditambah dengan potensi Ketua The Fed yang lebih dovish menambah tekanan kuat pada dolar, mendukung aset seperti emas dan indeks saham.
Emas Menembus $4,200: Dovish Fed Menguat, Damai Ukraina Mengintai.
Ekspektasi Fed akan memotong suku bunga Desember mencapai 85–87%, menjadi pendorong utama kenaikan harga emas.
Kemajuan dalam rencana damai Rusia–Ukraina berpotensi menahan kenaikan emas karena mereduksi permintaan safe-haven.
Harga emas kembali menguat di atas level $4,200 pada Jumat, didorong oleh meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada pertemuan 9–10 Desember. Probabilitas pemangkasan suku bunga naik hingga 85–87% setelah komentar dovish dari pejabat Fed seperti John Williams, Christopher Waller, dan Mary Daly yang menegaskan perlunya pelonggaran kebijakan akibat melemahnya inflasi dan risiko pada pasar tenaga kerja. Sentimen dovish ini menopang kenaikan emas meski volume perdagangan tipis akibat libur Thanksgiving.
Di sisi data, inflasi produsen AS menunjukkan perlambatan, sementara klaim pengangguran tetap stabil yang menandakan pasar tenaga kerja masih cukup kuat. Namun, pelemahan dolar AS serta turunnya imbal hasil obligasi riil terus mendukung harga emas sebagai aset tanpa imbal hasil (non-yielding asset). Secara teknikal, XAU/USD juga mencoba breakout dari pola symmetrical triangle, menambah tekanan beli di pasar.
Meski demikian, prospek damai antara Rusia dan Ukraina menjadi faktor penahan kenaikan emas. Zelensky dan pihak Rusia sama-sama menunjukkan sinyal kesiapan negosiasi melalui kerangka kerja yang didukung AS, meski belum ada versi final yang disepakati. Bila perundingan damai berkembang positif, permintaan safe-haven dapat berkurang. Selain itu, penurunan ekspor emas fisik dari Hong Kong ke China juga menandakan permintaan fisik yang sedikit melunak.
Sumber materi berita: fxstreet.com
Kesimpulan Sentimen:
Sentimen Bullish — Dominasi ekspektasi pemangkasan suku bunga, pelemahan dolar, serta dukungan teknikal membuat sentimen XAU/USD hari ini tetap bullish kuat, meskipun risiko damai Rusia Ukraina sedikit membatasi upside.
Minyak Tertekan di Tengah Bayang Surplus & Harapan Damai yang Masih Misterius.
Produksi minyak AS mencapai rekor tertinggi, memicu kekhawatiran surplus global yang terus menekan harga.
Negosiasi damai Rusia–Ukraina dan keputusan OPEC+ berpotensi menambah volatilitas, namun tidak cukup untuk membalikkan tren bearish.
Harga minyak bergerak turun tipis pada Jumat ketika investor menimbang kembali risiko geopolitik di tengah proses negosiasi damai Rusia–Ukraina yang berlarut-larut. Minyak WTI sempat kembali diperdagangkan setelah sistem CME mengalami gangguan, sementara Brent untuk kontrak Januari ditutup melemah menjadi $63.20 per barel. Meskipun ada pemulihan kecil dalam beberapa sesi terakhir, harga minyak tetap berada dalam tren penurunan selama empat bulan berturut-turut—penurunan terpanjang sejak 2023.
Tekanan utama datang dari ekspektasi surplus pasokan global. Data EIA menunjukkan produksi minyak AS mencapai rekor tertinggi 13.84 juta barel per hari pada September, meningkatkan kekhawatiran bahwa pasar semakin menuju ke kondisi kelebihan pasokan. Walaupun margin kilang masih cukup kuat untuk menopang permintaan di beberapa wilayah, pandangan mayoritas analis memperkirakan tren harga minyak akan tetap lebih rendah hingga 2026 karena suplai yang melimpah.
Di sisi geopolitik, harapan damai Rusia–Ukraina sempat menekan harga lebih rendah awal pekan, namun ketidakpastian dan minimnya progres mengurangi tekanan tersebut. Menjelang pertemuan OPEC+ pada hari Minggu, mayoritas sumber memperkirakan kelompok tersebut akan mempertahankan level produksi saat ini tanpa adanya pemotongan baru. Sementara itu, Arab Saudi diperkirakan menurunkan harga jual minyak untuk Asia ke level terendah lima tahun sebagai respons terhadap suplai global yang berlebih.
Sumber materi berita: investing.com
Kesimpulan Sentimen:
Sentimen Bearish — Dominasi kekhawatiran surplus pasokan + produksi AS yang terus mencetak rekor, ekspektasi OPEC+ tidak memangkas produksi, tekanan turun yang signifikan bagi harga minyak.
Penggerak Pasar Forex dan Komoditi Hari Ini
Pengaruh Data Terhadap Perubahan Harga.
Prediksi USD:
-
USD (S&P PMI): Perkiraan 51.9 adalah sama dengan sebelumnya. USD berpotensi Netral.
-
USD (ISM PMI): Perkiraan 49.0 (naik dari 48.7) menunjukkan sektor manufaktur membaik (meski masih di bawah 50). USD berpotensi menguat.
-
USD (ISM Prices): Perkiraan 59.5 (naik dari 58.0) menunjukkan peningkatan biaya input, yang berarti tekanan inflasi manufaktur meningkat. USD berpotensi menguat.
Disclaimer:
Analisis ini hanya untuk referensi, banyak faktor yang harus dipertimbangkan.
Trading adalah kegiatan berisiko, segala keputusan tetap menjadi tanggung jawab pribadi.
Share on:
