Wall Street Tergelincir, Sinyal Ekonomi Kuat Hambat Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga.
Data ekonomi AS yang solid (klaim pengangguran turun, GDP naik ke 3,8%) memperkuat imbal hasil dan mengikis ekspektasi pemangkasan suku bunga agresif.
Risiko politik berupa ancaman shutdown pemerintah AS meningkatkan ketidakpastian dan menekan sentimen pasar.
Wall Street melemah untuk hari ketiga berturut-turut pada Kamis, di mana S&P 500 turun 0,5%, Dow Jones melemah 173 poin, dan Nasdaq merosot 0,5%. Data ekonomi AS yang lebih kuat dari perkiraan, termasuk klaim pengangguran mingguan yang turun menjadi 218.000 serta pertumbuhan GDP kuartal II direvisi naik menjadi 3,8%, mengikis harapan pemangkasan suku bunga agresif oleh Federal Reserve. Lonjakan imbal hasil Treasury akibat data ini membatasi pergerakan saham, khususnya sektor teknologi yang sensitif terhadap suku bunga.
Komentar Ketua The Fed Jerome Powell yang menekankan “tidak ada jalur bebas risiko” dalam menyeimbangkan inflasi dan pasar tenaga kerja menambah ketidakpastian arah kebijakan moneter. Meskipun Fed telah memangkas suku bunga 25 bps pekan lalu, pasar kini ragu apakah bank sentral akan melakukan lebih banyak pemangkasan tahun ini, dengan sebagian anggota Fed memperkirakan pengurangan lebih sedikit dari konsensus. Sentimen investor kini tertuju pada rilis indeks PCE—ukuran inflasi favorit The Fed—yang akan menjadi kunci arah berikutnya.
Selain faktor kebijakan moneter, pasar juga dibayangi risiko politik. Potensi shutdown pemerintah AS semakin nyata setelah kebuntuan di Kongres terkait rancangan anggaran, memaksa Gedung Putih menyiapkan rencana darurat. Ketidakpastian ini menambah tekanan pada indeks saham, memperkuat kekhawatiran atas valuasi pasar yang sudah tinggi dan mengurangi minat risiko.
Kesimpulan Sentimen:
Sentimen Bearish untuk indeks saham AS – Kombinasi data ekonomi kuat yang menahan ruang pelonggaran moneter, komentar hawkish Powell, serta ketidakpastian politik dari ancaman shutdown memberi tekanan signifikan pada indeks saham AS.
Emas Menguat Menjelang Rilis Data PCE, Pasar Tunggu Petunjuk Baru The Fed.
Ekspektasi dua kali pemangkasan suku bunga The Fed tahun ini mendukung harga emas.
Data inflasi PCE AS hari ini akan menjadi pemicu utama arah pergerakan selanjutnya.
Harga emas (XAU/USD) bergerak naik ke sekitar $3.750 pada sesi Asia Jumat pagi, didukung ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve tahun ini serta meningkatnya ketegangan geopolitik. Fokus investor kini tertuju pada rilis data inflasi PCE AS bulan Agustus, yang akan menjadi kunci arah kebijakan moneter berikutnya.
The Fed sebelumnya memangkas suku bunga sebesar 25 bps pada pertemuan September, membawa suku bunga acuan ke level 4,00%–4,25%. Pasar memperkirakan masih ada ruang untuk dua kali pemangkasan tambahan pada pertemuan Oktober dan Desember. Ekspektasi suku bunga lebih rendah menguntungkan emas sebagai aset tanpa imbal hasil karena biaya peluang untuk menyimpannya berkurang.
Meski demikian, komentar sejumlah pejabat The Fed, termasuk Powell, menegaskan keputusan selanjutnya akan bergantung pada data ekonomi. Gubernur Fed Stephen Miran bahkan sempat mendorong pemangkasan lebih agresif sebesar 50 bps, menilai inflasi mendekati target 2%. Jika data PCE menunjukkan pelemahan, peluang pemangkasan suku bunga semakin besar, memperkuat momentum bullish emas.
Kesimpulan Sentimen:
Sentimen Bullish — Ekspektasi pemangkasan suku bunga ganda dan potensi data PCE yang melemah memperbesar peluang emas untuk lanjut menguat, dengan faktor geopolitik menambah daya tarik safe haven.
Harga Minyak Menguat, Sentimen Pasar Didominasi Risiko Geopolitik Rusia-Ukraina.
Risiko geopolitik Rusia-Ukraina dan larangan ekspor bahan bakar Rusia memperkuat sentimen bullish minyak.
Data ekonomi AS yang kuat dan rencana ekspor minyak Kurdistan membatasi laju kenaikan harga.
Harga minyak dunia melanjutkan kenaikan pada Jumat pagi, dengan Brent berada di $69,57 dan WTI di $65,21 per barel. Kedua acuan tersebut sudah melonjak lebih dari 4% sepanjang pekan ini, mencatat kenaikan mingguan tertinggi sejak pertengahan Juni. Lonjakan harga didorong serangan drone Ukraina terhadap infrastruktur energi Rusia yang memaksa Moskow membatasi ekspor bahan bakar dan berpotensi memangkas produksi minyak mentah.
Deputi Perdana Menteri Rusia, Alexander Novak, mengumumkan larangan ekspor parsial diesel hingga akhir tahun serta memperpanjang larangan ekspor bensin. Gangguan pada kapasitas kilang minyak memicu kekhawatiran pemangkasan produksi, sementara beberapa wilayah Rusia mengalami kelangkaan pasokan. Di sisi lain, faktor pendukung harga juga datang dari penurunan mengejutkan persediaan minyak mentah AS yang menambah sentimen pasar terhadap ketatnya pasokan.
Namun, sebagian kenaikan tertahan oleh revisi naik pertumbuhan GDP AS menjadi 3,8%, yang menandakan ekonomi masih kuat. Data ini bisa membuat Federal Reserve lebih berhati-hati dalam memangkas suku bunga, sehingga membatasi reli minyak. Selain itu, pengumuman bahwa Pemerintah Daerah Kurdistan akan kembali mengekspor minyak dalam 48 jam ke depan memberi tekanan tambahan bagi harga.
Kesimpulan Sentimen:
Sentimen Bullish — Risiko geopolitik dan pembatasan pasokan Rusia mendominasi sentimen pasar, sehingga tetap memberikan dorongan kenaikan harga meski ada faktor penahan dari data ekonomi AS dan ekspor Kurdistan.
Penggerak Pasar Forex dan Komoditi Hari Ini
Pengaruh Data Terhadap Perubahan Harga.
Prediksi USD:
Core PCE Price Index (YoY): Inflasi tahunan diperkirakan stabil, sehingga dampaknya Netral untuk USD.
Core PCE Price Index (MoM): Perlambatan pada inflasi bulanan (0.2% vs 0.3%) merupakan sinyal negatif, karena dapat mengurangi tekanan pada The Fed untuk menaikkan suku bunga. Ini berpotensi menekan USD (
).
Disclaimer:
Analisis ini hanya untuk referensi, banyak faktor yang harus dipertimbangkan.
Trading adalah kegiatan berisiko, segala keputusan tetap menjadi tanggung jawab pribadi.
Share on:
